Wie der Leverage-Handel für Bitcoin funktioniert

von Bernd Bauschmann

Trotz der Kontroverse um den Krypto-Hebelhandel bieten viele Börsen diesen Service für Kryptowährungshändler weiterhin an. Auch wenn viele Menschen den Krypto-Hebelhandel nutzen, müssen Neulinge die Risiken vollständig verstehen, bevor sie diese Strategie anwenden.

Was genau ist Leverage Trading?

Die Verwendung von Schulden zum Kauf eines Vermögenswerts, der als Investition gehalten wird, wird als Hebelwirkung bezeichnet. Der Leverage-Handel ermöglicht es Anlegern, ein größeres Engagement in einer Anlage einzugehen, als sie es sich hätten leisten können, wenn sie nur ihr verfügbares Bargeld eingesetzt hätten.

Leverage erhöht die Aufwärts- und Abwärtsrisiken einer Position sowie die Renditen der Vermögenswerte. Und diese erhöhte Volatilität erhöht das Risiko des Anlegers, da die Höhe des Hebels den zusätzlichen Einsatz bestimmt. Zusätzlich zu dem erhöhten Risiko muss ein Anleger den Kreditgeber für das geliehene Geld bezahlen. In Anbetracht der Risiken, die mit dem Leverage-Handel verbunden sind, ist es ratsam, diesen auf einer Öl Profit durchzuführen, um unnötige Verluste zu vermeiden.

Wenn ein Anleger eine Hebelwirkung einsetzt, führt ein bestimmter Anstieg des Preises seines Vermögenswerts zu höheren Gewinnen. Die gleiche Logik gilt, wenn der Preis des Vermögenswerts fällt, was zu größeren Verlusten für den Anleger führt. Im Wesentlichen misst das Vielfache des Engagements im Verhältnis zum Eigenkapital des Anlegers den Umfang der Hebelwirkung.

Wenn ein Anleger beispielsweise 100 $ hat und eine Apple-Aktie 100 $ kostet, könnte er eine Aktie kaufen, ohne eine Hebelwirkung einzusetzen. Alternativ könnte der Anleger für insgesamt 1.000 $ einen Kredit in Höhe von 900 $ aufnehmen und diesen als Hebel einsetzen. Der Anleger verfügt nun über den zehnfachen Betrag der Hebelwirkung auf seine Apple-Investition, so dass er zehn Aktien statt einer kaufen kann.

Was motiviert Anleger dazu, Leverage einzusetzen?

Anleger, die von einer Anlagemöglichkeit sehr überzeugt sind, setzen in der Regel eine Hebelwirkung ein. Wenn sich der Kurs zu ihren Gunsten entwickelt, können Anleger mit dem Leverage-Betrag schnell einen erheblichen Gewinn erzielen. Ein erfolgreicher Leverage-Handel kann einem Anleger in kurzer Zeit und mit relativ geringem Kapitaleinsatz eine enorme Rendite einbringen.

Da Leverage riskant und kostspielig ist, ist es für eine langfristige Anlagestrategie ungeeignet. Die Gebühren des Kreditnehmers werden die Rendite seiner Investition im Laufe der Zeit verringern. Wenn der Händler die Position über einen längeren Zeitraum hält, wird der Anleger außerdem wahrscheinlich einen Margin Call erleiden. Wenn es zu einem Margenausgleich kommt, kann der Anleger seine gesamte Anlage verlieren.

Bei gehebelten Anlagen wird in der Regel das langfristige Anlagepotenzial des Vermögenswerts außer Acht gelassen. Stattdessen versuchen sie, von bedeutenden kurzfristigen Ereignissen mit erheblichen Kursauswirkungen zu profitieren. So kann beispielsweise der Gewinnbericht eines Unternehmens den Aktienkurs erheblich beeinflussen und so eine Chance für gehebelte Anleger schaffen.

Bei Bitcoin gibt es keine Gewinnberichte, aber es gibt ähnliche isolierte Ereignisse. So kann beispielsweise eine Währungsgesetzgebung den Kurs schnell und erheblich beeinflussen. Außerdem können Unternehmen, die Bitcoin unterstützen, oder Milliardäre, die in die Währung investieren, die Märkte bewegen und Chancen für gehebelte Anleger bieten.

Welche Auswirkungen hat Leverage auf die Bitcoin-Märkte?

Anleger an den Bitcoin-Märkten setzen häufig Leverage ein. Sehr optimistische Anleger oder Anleger, die davon ausgehen, dass marktbewegende Nachrichten kurz bevorstehen, handeln in der Regel mit Leverage.

Bedeutende Marktbewegungen verschärfen sich, wenn viele Anleger gehebelte Anlagen in denselben Vermögenswert halten. Wenn der Kurs fällt, werden viele fremdfinanzierte Anleger mit Nachschussforderungen konfrontiert. Dies zwingt sie zum Verkauf, um ihre Position zu schließen und ihre Schulden zurückzuzahlen. Wenn sie verkaufen, fällt der Preis weiter, was zu weiteren Nachschussforderungen führt.

Auf Marktebene erhöht die Hebelwirkung die Volatilität von Vermögenswerten. Da der Preis weniger vorhersehbar ist, beeinträchtigt die erhöhte Volatilität die Fähigkeit von Bitcoin, als Wertaufbewahrungsmittel zu fungieren. Individuell gesehen erhöht die Hebelwirkung das Risiko und die Möglichkeit, dass eine Anlage völlig wertlos wird.